Dolar AS Mencapai Tertinggi Baru Dua Tahun Menjelang Data Inflasi PCE

Dolar AS mencapai tertinggi baru dua tahun di perdagangan Asia pada hari Jumat, namun kemudian melemah.
Selain rilis data inflasi PCE AS, Quadruple Witching - berakhirnya empat jenis kontrak derivatif secara bersamaan - akan berlangsung.
Indeks Dolar AS (DXY) mencapai 108,55 sebelum menghadapi beberapa aksi profit-taking

Dolar AS (USD) sedikit melemah pada hari Jumat, dengan Indeks DXY diperdagangkan di sekitar 108,20 setelah mencapai tertinggi baru dua tahun di 108,55 selama sesi perdagangan Asia-Pasifik. Pergerakan ini didukung oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang memperlebar selisih rate dengan negara-negara lain. Ini berarti lebih banyak dukungan untuk Dolar AS karena menjadi lebih berharga berinvestasi dan mendapatkan pengembalian yang bagus atas deposit Anda.

Hari Jumat akan menjadi kesempatan terakhir bagi para pedagang untuk memindahkan posisi apa pun yang mereka miliki dengan volatilitas yang akan meningkat. Ini terjadi karena sesuatu yang disebut Quadruple Witching, yang terjadi empat kali per tahun - setiap Jumat ketiga di bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Selama Quadruple Witching, empat jenis kontrak finansial berakhir secara bersamaan: indeks saham berjangka, option indeks saham, option saham, dan kontrak berjangka saham tunggal. Semua ini perlu diperpanjang, dilepaskan, dan diselesaikan, sehingga menyebabkan peningkatan volume perdagangan yang signifikan dan terkadang volatilitas di sekitar aset-aset utama.

Kalender ekonomi AS bersiap merilis pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) untuk bulan November. Ekspektasinya tidak akan ada kenaikan yang signifikan pada angka bulanan. Setelah peringatan The Fed soal inflasi tinggi, kenaikan mengejutkan apap un dapat membuat pasar meragukan perubahan penurunan suku bunga pada tahun 2025.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Dorongan yang Volatil

Penutupan pemerintah masih membayangi AS. Pemungutan suara di Dewan Perwakilan Rakyat gagal meloloskan rancangan undang-undang sementara. Wakil Presiden terpilih JD Vance akan bertemu dengan Freedom Caucus pada hari Jumat ini untuk mencoba dan mendapatkan pencairan batas utang yang diusulkan, menurut Bloomberg News ...
Presiden terpilih Donald Trump, sementara itu, telah mengalihkan fokusnya ke Eropa dengan mengancam akan mengenakan tarif jika blok tersebut tidak menutup defisitnya di NATO dengan membeli Minyak dan Gas dari AS, Bloomberg melaporkan.
Pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daly, diwawancarai di Bloomberg Surveillance
- Data Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) untuk bulan November akan dirilis pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB):
- PCE Utama bulanan diprakirakan tetap stabil di 0,2%. Pengukur tahunan diprakirakan menuju 2,5% dari 2,3%.
- Pengukur PCE Inti bulanan diprakirakan melemah ke 0,2% dari 0,3%. Komponen tahunan diprakirakan naik ke 2,9% dari 2,8%.
Sekitar pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), pembacaan akhir untuk data University of Michigan akan dipublikasikan. Indeks Sentimen Konsumen untuk bulan Desember diprakirakan tetap stabil di 74. Tingkat ekspektasi inflasi 5-tahun juga seharusnya tidak berubah di 3,1%.
Ekuitas lebih suka melihat Grinch mengambil alih daripada menikmati rally Natal. Semua indeks utama turun di seluruh dunia. Eropa melihat Dax Jerman dan Stoxx 50 turun lebih dari 1%. Ekuitas berjangka AS melihat Nasdaq hampir turun 1% menjelang bel pembukaan AS.
CME FedWatch tool untuk pertemuan The Fed pertama di tahun 2025 pada 29 Januari melihat peluang 89,3% suku bunga kebijakan stabil dibandingkan peluang kecil 10,7% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin.
Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 4,56%, tertinggi baru dalam tujuh bulan terakhir.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Kesimpulan

Indeks Dolar AS (DXY) bersiap-siap menghadapi hari perdagangan terakhir yang agak normal dalam hal volume. Setelah performa kuat lainnya, tampaknya Dolar AS akan tetap mengorbit di sekitar area tertinggi sebelum memasuki Tahun Baru. Satu-satunya elemen yang dapat memicu pelemahan adalah jika rally Natal muncul dalam ekuitas dan menyebabkan penurunan imbal hasil, sehingga melemahkan Greenback.

Di sisi atas, garis tren yang berasal dari 28 Desember 2023 tampaknya telah menggagalkan kenaikan lebih lanjut untuk saat ini setelah dua penolakan tegas pada hari Kamis dan Jumat. Resistance kuat berikutnya berada di 109,29, yang merupakan puncak 14 Juli 2022, dan memiliki rekam jejak yang baik sebagai level penting. Setelah level tersebut terlampaui, angka bulat 110,00 mulai bermain.

Penghalang sisi bawah pertama berada di 107,35, yang kini telah berubah dari resistance menjadi support. Level kedua yang mungkin dapat menghentikan tekanan jual adalah 106,52. Dari sana, bahkan 105,53 dapat menjadi pertimbangan sementara Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 105,23 sedang menuju ke level tersebut.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian

Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.

Bagaimana Keputusan Federal Reserve Memengaruhi Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Quantitative Easing dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar As?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.